Investir em ações focadas no pagamento de dividendos é uma das principais estratégias para quem deseja construir uma fonte de renda passiva ao longo do tempo. No entanto, nem sempre os rendimentos distribuídos pelas empresas conseguem acompanhar a alta dos preços, exigindo dos investidores uma atenção ainda maior na hora de escolher onde aplicar seu dinheiro.
Um levantamento recente analisou 112 empresas que integram o Ibovespa, principal índice da B3, e o Idiv, índice de dividendos da Bolsa brasileira. O estudo revelou que apenas 54 companhias apresentaram um dividend yield (DY) superior ao índice de inflação oficial do país, medido pelo IPCA, nos últimos 12 meses.
Por outro lado, 42 empresas tiveram rendimento de dividendos abaixo da inflação e 16 sequer realizaram distribuição de proventos no período analisado. Assim, o grupo de ações cujos dividendos não conseguiram superar a inflação chega a um total de 58 papéis.
Entre os destaques com desempenho inferior à inflação estão nomes como São Martinho (SMTO3), com DY de 3,92%, Fleury (FLRY3), com 3,91%, e Hypera (HYPE3), com 3,88%. Empresas como Vamos (VAMO3) e Telefônica Brasil (VIVT3) também ficaram abaixo do IPCA, com dividend yields de 3,88% e 3,86%, respectivamente.
Outros exemplos de grandes empresas que tiveram seus proventos corroídos pela inflação incluem Porto Seguro (PSSA3), com DY de 3,6%, e B3 (B3SA3), operadora da própria Bolsa de Valores, com 3,55%.
Confira a seguir a lista das ações cujo dividend yield ficou abaixo da inflação no período:
-
SMTO3 – 3,92%
-
FLRY3 – 3,91%
-
HYPE3 – 3,88%
-
VAMO3 – 3,88%
-
VIVT3 – 3,86%
-
PSSA3 – 3,6%
-
B3SA3 – 3,55%
-
ENGI11 – 3,49%
-
CYRE3 – 3,45%
-
CPLE6 – 3,4%
-
ARZZ3 – 3,4%
-
MULT3 – 3,37%
-
ELET6 – 3,21%
-
VBBR3 – 3,2%
-
USIM5 – 3,1%
-
CURY3 – 2,81%
-
RENT3 – 2,8%
-
DXCO3 – 2,77%
-
CSAN3 – 2,69%
-
ALOS3 – 2,15%
-
BPAC11 – 2,15%
-
SUZB3 – 1,87%
-
DIRR3 – 1,83%
-
WEGE3 – 1,78%
-
EZTC3 – 1,68%
-
YDUQ3 – 1,63%
-
TOTS3 – 1,57%
-
SOMA3 – 1,5%
-
SBSP3 – 1,5%
-
RDOR3 – 1,45%
-
CCRO3 – 1,37%
-
IGTI11 – 1,17%
-
CRFB3 – 1,1%
-
EQTL3 – 1,07%
-
LWSA3 – 0,95%
-
UGPA3 – 0,87%
-
RADL3 – 0,55%
-
ELET3 – 0,53%
-
ASAI3 – 0,34%
-
RAIL3 – 0,28%
-
PETZ3 – 0,26%
-
PRIO3 – 0,15%
Além disso, diversas empresas não distribuíram qualquer valor aos acionistas no último ano, entre elas:
-
RRRP3
-
MRFG3
-
MRVE3
-
ALPA4
-
BRFS3
-
BHIA3
-
MGLU3
-
CVCB3
-
IRBR3
-
BRKM5
-
PCAR3
-
EMBR3
-
COGN3
-
HAPV3
-
AZUL4
-
ENEV3
O cenário reforça a importância de uma análise criteriosa para quem investe com o objetivo de obter renda passiva. Olhar apenas para o valor dos dividendos pagos pode não ser suficiente — é fundamental considerar a capacidade de preservação do poder de compra frente à inflação.
Em um ambiente econômico de inflação elevada, selecionar empresas com histórico consistente de distribuição de proventos reais — ou seja, acima da inflação — pode fazer toda a diferença no sucesso da estratégia de viver de dividendos.